फंड मैनेजर सिद्धार्थ ओबेरॉय ने बीटी को बताया कि वह 2024 को लेकर सकारात्मक हैं, लेकिन आगे जोखिम हैं और कुछ अस्थिरता हो सकती है
श्रेणी III लंबी-मात्र एआईएफ योजना, जो गुरुग्राम स्थित सिद्धार्थ ओबेरॉय द्वारा प्रबंधित है, ने 2023 में अपने उच्च नेटवर्थ निवेशकों के लिए मजबूत अल्फा प्रदान किया। यह प्रूडेंट इक्विटी ऐस फंड है, जिसने पिछले 12 महीनों में 72.41 प्रतिशत तक की उच्चतम बढ़त दर्ज की है, जबकि व्यापक सूचकांक बीएसई स्मॉलकैप और बीएसई मिडकैप क्रमश: 48 फीसदी और 46 फीसदी तक की बढ़त दर्ज की गई है। इस वैकल्पिक निवेश कोष में न्यूनतम निवेश आकार 1 करोड़ रुपये है।
निवेश रणनीति को साझा करते हुए, फंड मैनेजर ने बताया कि वे बॉटम-अप स्टॉक पिकिंग का अभ्यास करते हैं, यानी व्यापक मैक्रो कॉल लेने के बजाय व्यक्तिगत कंपनियों पर ध्यान केंद्रित किया जाता है। वे बताते हैं, "फंड का निवेश दर्शन वही है जो पिछले 13 वर्षों से है। जब हम कोई सुरक्षा खरीदते हैं, तो हम तीन चीजों को ध्यान में रखते हैं: विकास और उसका स्थायित्व, स्वच्छ कॉर्पोरेट प्रशासन और तर्कसंगत पूंजी आवंटन। यदि किसी कंपनी में इनमें से किसी भी गुण की कमी है, तो हम उसमें निवेश नहीं करने का विकल्प चुनते हैं।" फंड ने पिछले 6 महीनों में 47.24 प्रतिशत और पिछले तीन महीनों में 16.89 प्रतिशत का रिटर्न दिया है।
पोर्टफोलियो मैनेजर ने बताया कि उनके बड़े पोजीशन बुनियादी ढांचा क्षेत्र में हैं। वे बैंकों और रियल एस्टेट कंपनियों में भी कुछ महत्वपूर्ण निवेश किए हैं। "हमारा मानना है कि ये क्षेत्र भारी वृद्धि की पेशकश करते हैं और साथ ही उनमें मूल्यांकन की सुविधा भी है। हमारे प्रमुख आवंटन टाइम टेक्नोप्लास्ट, वेलस्पन एंटरप्राइजेज, रैमकी इंफ्रास्ट्रक्चर, जे कुमार इंफ्राप्रोजेक्ट्स और श्रीराम प्रॉपर्टीज थे," बाजार पर नजर रखने वाले ने कहा।
ओबेरॉय के मुताबिक, 2024 में भारी अस्थिरता की संभावना है। उन्होंने कहा कि भारतीय बाजार निरंतर उच्चतम तक बढ़ रहे हैं और कोई महत्वपूर्ण गिरावट नहीं दिख रही है। मूल्यांकन बढ़ा हुआ है, और आय वृद्धि पिछले रिकॉर्ड को पार कर रही है, जो वर्तमान बाजार मूल्यांकन को कुछ विश्वसनीयता प्रदान करता है। ओबेरॉय का मानना है कि 2024 में सकारात्मक माहौल रहेगा।
उन्होंने अपने पसंदीदा क्षेत्रों की सूची साझा करते हुए कहा, "हम बुनियादी ढांचे, बैंकिंग, नवीकरणीय ऊर्जा क्षेत्र और इंजीनियरिंग पर आशावादी हैं। हमने कई टर्नअराउंड कंपनियों, विशेषकर ऋण पुनर्गठन कंपनियों में निवेश किया है। हम कई विशेष परिस्थितियों में भी निवेश कर रहे हैं। हमारा मानना है कि भारतीय बाजार पूंजी बढ़ाने के पर्याप्त अवसर प्रदान कर रहे हैं।"
आगे जोखिम है। बाजार जिस स्तर पर चल रहा है, उस समय में, ओबेरॉय का मानना है कि मूल्यांकन के दृष्टिकोण से यह निवेशकों के लिए चुनौतीपूर्ण है। "शेयर बाजार में जोखिम एक स्थायी बात है, और हम विशाल माहौल का पूर्वानुमान नहीं लगा सकते हैं, इसलिए हम कंपनी के लिए विशेष जोखिमों पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखेंगे। ओवरवैल्यूएशन सबसे बड़ा जोखिम है। अन्य कारक ब्याज दरें हैं। वर्तमान में, आम सहमति ब्याज दरों में अंतिम गिरावट पर है। इसमें किसी भी बदलाव से विकास अनुमान गड़बड़ा जाएगा," ओबेरॉय ने कहा।